关键词：财务风险；营运风险；投资风险；防范对策
一、绪论
企业在市场化的生产经营过程中，财务风险始终伴随着它们，并且影响着企业正常的生产经营和运转。鉴于目前国际、国内经济形势的复杂化以及迅速变化，市场经济在助推企业经济发展的同时，也面临着诸多的困难和压力。与此同时，企业在生产过程中，对于市场信息难以准确把控，这些均增加了企业经营的不确定性。为此，企业需要及时关注自身的财务状况，提升应对各种金融风险的能力，实时的制定各类防护措施。
目前，我国很多企业已经认识到自身在经济发展中面临的困境和局限性，实时性的制定了各类风险防范措施。然而，纵观我国各类型企业制定的防范措施，片面性是典型的特征，未能够从整体角度对风险进行防范和控制。正是由于这样，企业应该结合自身的实际特征，从多个角度、层次以及维度进行风险防范，以确保企业持续健康发展。从实践角度讲，企业应该构建完善系统的风险控制体系，有效的对经营中产生的各类风险进行预测防范，提升企业应对财务风险的能力和工作效率，从而促使企业更好的发展。本文主要对A企业财务风险的识别与防范进行研究，研究结果社会实践意义比较显著。
二、财务风险分析与防范概述
风险在财务学中具体指的是对于未来投资收益所出现的不确定性。对于资产来说若是在未来收益的不确定性越大，那么就意味着所需要面临的风险也是越大的。风险在一定程度上具有一定的客观性，对于一些既定的投资，其风险程度上是客观存在的，不能进行人为的更改，而对于风险的承担与否，以及所承担风险的大小是可以通过人们自己的主观意愿进行选择的。财务风险从本质上来说可以将其定义为由于不合理的公司财务及不当的融资而造成公司有可能会失去偿债的能力，从而使得投资者所制定的预期收益有所减少的风险。财务风险的概念分为广义和狭义两个方面。具体来说，其狭义指的是损失大小的不确定，而对于广义而言其出自日本学者所进行的解释，其认为风险不仅仅是损失的不确定同时还有盈利相关的不确定性。
三、A企业财务风险现状分析
（一）A企业财务管理模式
1.财务组织模式
根据企业类型采取事业部制的方式来进行公司内部有关的财务组织和管理，在2008年的时候A企业对于国际上较为先进的ERP财务管理系统进行了引进实现有关经营活动的科学化管理，同时还将财务部门独立出来，与其他一些部门进行分开管理。A企业的下属子公司及分公司等需要统一开展各自的财务管理工作，包括月度、季度及年度的账目上报和其他一些财务相关的数据，然后再由公司的总部对各个财务进行统一的核算上报。
总的来说，公司的财务管理和组织形式的主要方式是高度集权的管理形式，对于该管理方式的使用不只是有利于企业总部对财政大权进行有效的掌控，同时也有助于公司在进行股票上市之前使得财务管理模式的定型得以完成，但是对于该管理方式也存在一定的不足，即过于集权的财政会使得下属的子公司及分公司在财政的支配方面缺乏一定的灵活性，财务管理更多的是需要进行固有的流程，进一步的会影响其他生产经营及财务周转的灵活性，对于一些投资和经营机会是很容易错失的，同时也容易使企业的经营及财务风险程度有所增加。
2.资本管理模式
公司的资本管理模式是基于一定的财务及风险政策之上的。其中A企业的财务政策具体指的是企业所进行的融资政策，公司在融资总量方面在近年来一直是呈现上升的趋势，并且公司长期以来所坚持的融资理念是以债券融资为主的，同时将股权融资作为其次要的融资方式。
公司融资方面所采用的债券融资的方式是比较多样的，但是根据公司的实际情况来说其在银行借款融资方面所占的比重是比较高的，与此同时其融资模式其中还有一部分是占用供应商的资金。而公司采用这两种商业融资模式并不是很可靠，在一定程度上不仅会使企业形成应收账款，同时如果在未来的商业经营中公司的流动资金若在规定的时间内不能进行及时的周转以及不能按时进行偿还的情况出现时，所带来的结果是使得企业形成坏账，从而对企业的信用度会产生很大的影响。
（二）财务现状总体分析
1.资产负债分析
表1A企业2015年-2019年资产负债表
| 项目 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| 流动性资产 | 5350246 | 5064741 | 5675187 | 8238364 | 8782968 |
| 非流动资产 | 2874921 | 3154632 | 3132381 | 5478361 | 6944701 |
| 资产总额 | 8225167 | 8219373 | 8807568 | 13716725 | 15727669 |
| 负债总额 | 5354876 | 5265693 | 5615061 | 6724527 | 7364904 |
此外，公司目前的存货金额很大，一方面说明公司的销售数量比较大，另一方面也说明公司目前库存较高。因此，A企业未来需要科学规划库存，确保库存数据的准确性，尽量避免过多库存而造成的浪费现象。
2.利润数据分析
表2A企业2015年-2019年利润数据表（万元）
| 项目 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 |
| 营业利润 | 18390 | -145893 | -61002 | 205 | 407610 |
| 利润总额 | 14439 | 97261 | 88896 | 90098 | 433204 |
| 净利润 | 10430 | 82404 | 75773 | 49323 | 404954 |
四、企业财务风险管理存在的问题及原因分析
（一）企业财务风险管理存在的问题分析
1.风险管理意识弱
“A企业在风险管理上虽然进行了不懈的尝试，也初步建立的监管系统，但由于该职能的条块分割，造成了潜在财务风险问题并没有充分暴露，因此企业的财务风险问题一直存在，并对其发展造成潜在的威胁”。风险管理意识弱主要表现在三个方面，一是管理者决策时随意性较大，没有把财务风险分析评估报告与决策有效融合，主要表现为很多管理者不具备基本素质，对于风险分析评估报告不懂，同时分析评估报告中的很多数据不够客观准确，因此也就导致风险评估并未对决策发挥实际作用。二是职工风控意识缺失。更多的职工忙于业务工作，对风险管理存在认识误区，主观认为与自己没有关系，另外企业的培训也偏重于产品设计、推销、售后服务、讲解等方向，财务风险控制的培训几乎没有。
2.资本结构不合理
表3 2016年A企业资金投入情况（部分）
| 投入项目 | 银行 | 债券 | 期货 | 不动产 | 其他 |
| 资金额度 （万元） |
865.01 | 1614.71 | 1384.00 | 1095.72 | 807.35 |
| 所占比重 （%） |
14.9 | 28.0 | 23.9 | 19.0 | 14.2 |
表7 2014年-2016年A企业资金投资和收益率对比情况（部分）
| 年度 | 投资额度（万元） | 收益额度（万元） | 同比增长（%） |
| 2014 | 3970.51 | 4507.62 | 9.5 |
| 2015 | 4512.44 | 5111.90 | 11.6 |
| 2016 | 5766.79 | 6485.20 | 19.8 |
从上述两表中可以看出，该企业在投资方向上比较狭窄，缺少创新投资项目，也可能是新项目投资风险较大，造成了企业不敢去投资。因此在收益水平上每年增长幅度有限，2014年同比增长百分比仅为个位数字，增长比较缓慢。因此企业亟需寻找新的投资项目，另外还应累计追加资金筹集力度，以降低财务风险隐患。
3.内部控制不到位
企业内部不到位主要表现为一方面该分公司审计部门监管履职不够，该部门理应对财务部门报表进行适时监控，但由于审计部门人员老化程度严重，专业人员素质不高，审计往往仅是形式上的，实际工作中审计出来的也都是表面问题，没有真正发挥审计监控的作用。另一方面企业的财务预算水平不高。财务预算是在一定周期内对公司指出和收入的整体把握，既要对上一年度支出科学程度进行分析，又要根据新一年度公司发展方向，制定出预算管理计划。通过预算和实际支出额度的对比情况，反映出企业的实际运营状态。目前预算中的大量数据不准确，很多数据人为干预成分较大，所体现出来的是假象，只能让管理者对企业未来发展做出错误的判断，这些都不利于企业的长足进步。
（二）企业财务风险管理存在问题的成因分析
1.管理层级重视程度不够
“企业发展离不开现代管理手段，而财务风险管理正是现代管理中最为重要的环节之一”。正是由于决策层对财务风险管理的不懂不会，造成了公司从上到下，对财务风险实际管理的缺失。目前虽然企业初步建立的风险监管系统，但由于资金投入不到位、技术型人才极度匮乏，从中所得出的数据，即便进行了大量的分析评估，其结果也未必符合市场经济发展需求，因此很难对公司正确决策发挥指导性作用。而这些问题的根因正是决策者重视程度不够，财务和审计工作虽然由执行董事直接负责，但由于整个管理层级认识上的缺失，思想也不能及时转变，很多年纪大的管理者，会全凭丰富的经验工作，难以适应新时期新形势下的市场经济发展。
2.资本结构不适应市场发展
从前文的表述中可以看出，目前A企业均为传统的投资项目，项目少创新不够。另外投入较大，但实际收益程度不高。而该企业由于业务和消费市场不断拓展，从最初的25人已经发展到目前的1500人。规模的增大，公司的各项开销也随之增大。加上公司产生的业务理赔，而由于业务员综合素质问题，很多保单理赔率较高，也在无形中提升了公司的总体支出。这些在年度财务预算中很难精准把握，而这部分支出费用均来自企业的收益。当然来自同行业同类型企业的竞争是无形的，也是客观存在的。
3.未设立独立的内控风险评估部门
由于目前该企业财务风险分析和评估的职能均由相关部门承担，主要包括财务、人事、审计、监察和相关业务部门，造成了内控风险评估与分析工作分散，而各部门又缺少专业的技术性人才，加上部门之前忙于其他各项业务工作，主观上缺乏重视。“从各自的报表中得出数据均不统一，甚至出入较大。而部门之前由于分属于不同的部门经理，相互沟通和协调还不够畅通，因此造成了数据分析统计不客观不真实。
五、企业财务风险防范策略
（一）合理规划企业的债务结构使之达到结构均衡
A企业在进行筹资风险的防范过程中所提供的保障是对负债结构进行了合理的调整，根据相关的数据可知，对于该企业而要其所制定的负债结构中在短期及长期借款两者之间的比例均衡性不足，由其负债结构中可以看出，其中对于短期借款的比例是比较大的，而相应的长期借款仅占了很小一部分，根据这能够反映出对于该企业在进行举债方面财务采取的是激进的债务方式，如此以来会使企业的偿债风险得到极大的提升。所以A企业接下来应该做出调整的是将长期债务进行适当的增加，对于短期债务进行相应的减少，通过这样的方式使得企业的偿债风险有所下降。
具体来说对于A企业而言可以采取以下几种方式进行债务结构的调整：
①协调好短期与长期借款之间的关系，对于企业负债结构中所出现的短期负债占比进行适当的减少，同时将流动负债占比也适当的减小。
②对于该企业来说可以通过企业债券发行的方式来使得债券及股权之间达到平衡，通过对企业的资金来源及资金融通方式进行调节而使企业的债务结构得到调整。
（二）科学统筹规划投资资金，提高资金利用率
A企业未来发展中应不断提升资金使用效率，公司管理层应该着手评价项目的可行性、执行代价，力争每一分投资金额都能够发挥作用。公司应该统筹评价投资款项，集公司众人之力。同时，公司应该积极参考行业投资成功典型案例，吸取其中的成功做法，真正提升公司投资金额的使用效率和回报率。另外，公司投资项目中存在一些冗杂的项目，这部分投资不仅仅会消耗公司总资产，还会给企业带来额外的资金浪费。因此，企业应该对公司现有的投资项目进行排查，及时的筛选出资金数量大又无实际效益的项目，并对其进行清除。此举能够为公司节约大量资金，又能够减轻企业的负担。
（三）合理控制成本费用，提高产品附加值和利润增长率
由于受到价格战的影响，A企业的损失是比较大。经历了价格战后，对于企业来说应该采取适当的成本费用控制方法，以便对自身的成本费用进行相应的控制，主要有以下几个方面：
①对于企业在生产经营过程中所产生的成本费用进行相应的审核制度的建立，在此过程中将那些可有可无的成本费用进行适当的裁剪。
②企业相关的运营及监理部门应对资金高效运营的企业文化进行有效的建立，通过这样的方式使得企业的资金运用效率得到进一步的提升。
③对于采购及营销等方面的资金的审批制度进行有效的建立，同时将其作为各个部门进行绩效考核的内容，从而使得企业的每一项开支都能够用到实处。
通过采取以上的措施能够在很大程度上防止出现成本费用的乱用及浪费，从而使得企业能够在价格战中受到的影响降到最低，同时也能够使得企业对于成本费用的管理及控制得到进一步的加强。
（四）构建风险预警体系
1.设立独立的风险管理部门
设立独立的风险管理部门，对A企业而言至关重要。可以向上级公司申请建设资金，成立企业的风险管理部门，其主要职能包括制度规范制定、法律政策研究解读、财务月季度年度数据分析、市场产品销售情况分析、资金结构优化调整、投资收益情况对比等。人员组成主要通过企业内部选拔、外部招聘、上级委任等方式，选择那些业务能力精通、工作富有责任心、对企业发展具有较强认知的职工。该部门要注重与上下级之间的纵向业务沟通交流，也要强化与财务、审计、监察等职能部门的横向协调。
2.推进风险管理制度化程序化
根据财务风险的特征，只有在满足一定的条件才会发生。按照风险可预测的特性，促进企业风险管理制度化规范化，是降低风险成本，减少损失的有效方式。公司要建立风险评估制度和体系，在对现有财务风险充分识别和分析的基础上，制定出防范和处理一般财务风险的程序。另外还要对高级别的风险，建立高程度的预警机制，并且以年度为单位组织财务风险预警演练演戏，留存佐证资料，便于研究总结。
六、结语
A企业在发展过程中为了与同行进行竞争，不断地从银行贷款开展投资活动，而并未对投资活动的盈利状况、风险进行科学评价，由此将公司带入了财务赤字的境地。本文主要对A企业的财务风险进行分析识别，提出防范财务风险的对策，希望能够缓解公司目前的财务问题，迅速的转变资金净流量为负的局面。但鉴于笔者理论水平有限，研究结果尚存在很多不足，希望读者批评指正。
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